¿Es la inversión en dinares iraquíes una inversión inteligente?

¿Es la inversión en dinares iraquíes una inversión inteligente?
13 enero, 2021

¿Qué significa “invertir” en el dinar iraquí? En términos simples, se realiza de la misma manera que cualquier inversión en moneda. Usted compra una cantidad ‘x’ de dinares iraquíes (IQD) pagando una cantidad ‘y’ de dólares estadounidenses (USD). Al igual que con la compra de acciones, bonos u otra moneda, compra dinares a un precio determinado y luego espera que el precio suba. La verdadera pregunta, sin embargo, no es sólo “puede” invertir en esta moneda en particular, sino más bien “debería” invertir.

¿Es una estafa?

Las estafas financieras generalmente tienen ciertas características que se pueden identificar con un poco de investigación:

  • Si el esquema es administrado y promovido por agentes individuales en lugar de corredores conocidos, firmas financieras u otras entidades, o
  • Si hay grandes promociones no oficiales a través de Internet / correos electrónicos / llamadas de telemarketing en lugar de un marketing abierto y justo, o
  • Si los especialistas en marketing prometen rendimientos exagerados.

En el caso del plan de inversión en dinares iraquíes, podría haber señales de alerta adicionales:

  • Los bancos de renombre (por ejemplo, Bank of America) se abstienen de ofrecer operaciones de cambio en dinares iraquíes.  
  • Estados como Utah, Oklahoma y Alabama emiten advertencias contra tales inversiones.    
  • Las cotizaciones disponibles incluyen amplios márgenes de oferta y demanda.
  • Razonamiento poco práctico (discutido a continuación) que justifica el dinar iraquí como una inversión “perfectamente segura” y de “alto rendimiento seguro”.

Todos estos factores dan lugar a más dudas.

Los fundamentos de Forex

Forex se refiere al comercio de divisas y pares de divisas. Digamos, por ejemplo, que la tasa de cambio en dinares iraquíes (IQD / USD) es de 1160 dinares iraquíes por dólar estadounidense. Si invierte $ 1000 en dinares iraquíes con esa tasa, obtendrá 1,16 millones de dinares iraquíes. Después de esta “inversión”, esperas y observas, esperando que el IQD suba frente al USD.

Si sus expectativas se hacen realidad y el tipo de cambio mejora a un valor hipotético, digamos que un dólar estadounidense equivale a un dinar iraquí, entonces su inversión en IQD / USD ahora vale $ 1,16 millones. Bajo esta improbable hipótesis, el inversionista se convertiría en millonario al invertir $ 1,000, que crecieron a $ 1,16 millones.

Conclusiones clave

  • El dinar iraquí es la moneda de Irak y se puede cambiar por dólares estadounidenses.
  • Las esperanzas de que la economía iraquí pueda recuperarse de las guerras civiles y regionales han llevado a algunas especulaciones de que el valor del dinar iraquí puede aumentar frente al dólar.
  • Sin embargo, los principales bancos y corredores no ofrecen operaciones con el par IQD / USD, y las transacciones se realizan a través de intercambios de dinero, que cobran tarifas elevadas.
  • Los estafadores también han participado activamente en la promoción de inversiones en IQD, lo que ha llevado a muchos estados de EE. UU. A emitir advertencias.
  • La moneda de Irak enfrenta muchos desafíos y mucha incertidumbre tanto a corto como a largo plazo.

Pero, ¿qué pasa si el dinar toma la dirección opuesta? ¿Digamos que se deteriora y ahora un dólar compra 2.000 dinares iraquíes? Ahora su participación invertida de 1,16 millones de IQD vale 580 USD; efectivamente, ha perdido $ 420 en su inversión.

¿Estafa publicitada u oportunidad de lucro oculta?

Primero, comencemos con los aspectos positivos:

Aunque los pensamientos especulativos sobre las inversiones en dinares iraquíes han estado circulando durante mucho tiempo, hubo desarrollos basados ​​en informes que llevaron a un aumento en la especulación en el comercio de IQD / USD (como la declaración emitida por el FMI a mediados de 2007, en el post Era Saddam Hussein). Mencionó el Pacto Internacional con Irak , que fue interpretado de múltiples maneras y condujo a una mayor especulación en el comercio de divisas en dinares iraquíes.

“(Las autoridades iraquíes) han tomado algunas medidas valientes, incluido el aumento gradual de los precios internos del combustible y, a partir de 2007, la eliminación de todos los subsidios presupuestarios directos al combustible, excepto el queroseno. Irak también se ha embarcado en un ambicioso programa de reforma estructural, con el fin de hacer la transición a una economía más basada en el mercado ”.

El artículo dice además:

“Para combatir la inflación se han iniciado acciones en tres frentes. En primer lugar, el Banco Central de Irak elevó bruscamente sus tipos de interés oficiales y permitió una apreciación gradual del dinar. Estas medidas tenían como objetivo desdolarizar la economía para mejorar el control del banco central sobre las condiciones monetarias y también para reducir la inflación importada “.  

Justo antes de estos, el tipo de cambio IQD / USD era de alrededor de 1.270 (abril de 2007) y, en agosto de 2020, era de alrededor de 1.190, un rendimiento positivo de alrededor del 6,5%. Las tendencias más adelante probablemente dependan de los desarrollos actuales y futuros en la región.

Perspectivas de futuro

La guerra civil, las luchas regionales y los países occidentales que se mantienen alejados son las principales preocupaciones del Irak actual, con la posibilidad extrema de que el país se divida en tres regiones separadas. Si eso sucede, es posible que nunca llegue el día de pago para los inversores que tienen el dinar iraquí y esperan la apreciación del valor.

Con el respaldo de las reservas de petróleo, Irak tiene el potencial de recuperarse y establecerse como una economía estable. Se las arregló para hacerlo después de la guerra de ocho años entre Irán e Irak. Pero eso necesitará una atmósfera empresarial pacífica y prometedora para establecer la confianza de los inversores, lo que, a su vez, ayudará a reactivar su economía y devolverá la tasa de cambio IQD a niveles menos deprimidos.

Ahora, al otro lado de la moneda:

Hay indicios de que las inversiones en dinares iraquíes no son más que una estafa publicitada. El factor importante más obvio es que IQD opera literalmente en el “mercado negro de divisas” en lugar de en los bancos y mesas de operaciones habituales. Además, algunas declaraciones incorrectas son muy publicitadas por los propagadores de los esquemas de inversión en dinares iraquíes (declaraciones incorrectas en cursiva):

“ IQD está muy infravalorado en la actualidad y aumentará significativamente frente al USD a medio y largo plazo debido a una revaluación pendiente que se producirá pronto. “

Se informa que los partidarios de la inversión en dinares iraquíes confunden dos términos económicos: Revalorización y Redenominación.

La revalorización es el ajuste calculado realizado al tipo de cambio oficial de un país en relación con una línea de base elegida, como el oro o el dólar estadounidense. Después de una revaluación, una moneda se vuelve cara en relación con la moneda base por el factor de ajuste y, por lo tanto, el proceso cambia el poder adquisitivo de esa moneda.

La redenominación se realiza en caso de altos niveles de inflación al igualar los billetes antiguos de alto valor con los nuevos billetes de pequeño valor (por ejemplo, 1000 dinares antiguos = 1 dinar nuevo). La redenominación simplemente deja los ceros manteniendo el poder adquisitivo igual que antes.

Hay noticias confirmadas de que Irak planeaba redenominar su moneda, pero no revalorizarla. En ausencia de una revaluación, no habrá cambios en el tipo de cambio de divisas del dinar iraquí IQD (con o sin redenominación).

Los economistas también señalan que no sería beneficioso para la economía iraquí permitir tal apreciación del valor por parte de las autoridades (ni siquiera mediante la revaluación). Hacerlo generará múltiples problemas para Irak:

  • La imposibilidad de pagar las deudas nacionales debido a las valoraciones revisadas
  • Literalmente poner barricadas para que empresas extranjeras ingresen a Irak por negocios.
  • Crecimiento general restringido en la era de la posguerra, debido a los efectos en cadena de los anteriores

“Una ‘revalorización’ similar del dinar kuwaití es una prueba histórica.

Algunos intentan alentar la inversión en el dinar iraquí basándose en el caso de éxito de la “revaluación” del dinar kuwaití (KWD), que hoy es una moneda de alto valor.

Sin embargo, esto es engañoso. Si bien el sitio oficial del gobierno de Kuwait menciona que se lanzaron nuevos billetes después de la invasión iraquí, no hubo ninguna revalorización. El nuevo lanzamiento fue para prevenir el uso de dinares kuwaitíes antiguos robados y saqueados. En el ejemplo de Kuwait, se mantuvieron los tipos de cambio anteriores a la guerra, pero los billetes viejos se cambiaron por otros nuevos.  

También es impráctico —y económicamente imposible— “revaluar” una moneda de tal manera que su valor aumente muchas veces, sin que haya una adición real a las reservas.

“El desarrollo de la posguerra puede llevar tiempo, pero siempre da buenos resultados”.

A veces se citan ejemplos de países europeos como los Países Bajos, el Reino Unido y Francia en un intento de justificar una inversión en dólares iraquíes. Estos otros países lograron una rápida recuperación económica de los efectos de la Segunda Guerra Mundial y hoy se consideran entre los países desarrollados.

Un hecho importante que se pasó por alto aquí es que estos países pudieron progresar más rápido porque la situación de la guerra era completamente diferente de la guerra en Irak. En el caso de las guerras mundiales, los países europeos en cuestión estaban en el bando ganador y recibieron el máximo apoyo en las secuelas de la posguerra.

El caso de Irak, por el contrario, es más una guerra civil, donde existe la posibilidad de que el país se divida en múltiples fragmentos. Incluso si se mantiene como una sola nación, la economía tardará bastante en recuperarse.

“La Orden Ejecutiva 13303 otorga a los estadounidenses derechos legales especiales para poseer o invertir en dinares iraquíes”.

La Orden 13303 es para la protección del ” Fondo de Desarrollo para Irak, los productos e intereses petroleros iraquíes, incluida la propiedad de personas estadounidenses, de cualquier embargo legal o gravamen”. No menciona derechos o protección para inversiones en dinares iraquíes, en absoluto, por cualquiera.  

“El dinar iraquí sigue siendo una buena compra, incluso sin una ‘revalorización'”

Esto se basa en la firme creencia de algunos inversores de que las reservas de petróleo de Irak y el potencial de desarrollo hacen que el dinar sea una buena compra. Algunos inversores argumentan que el mercado podría impulsar una fuerte apreciación del dinar iraquí en la era de la posguerra, simplemente porque las enormes reservas de petróleo eventualmente lo convertirán en una moneda fuerte.

Al igual que en el dinar iraquí, se informan rumores similares sobre el dong vietnamita y, más recientemente, la libra egipcia.    

Negociación de alta frecuencia frente a inversión a largo plazo

La razón por la que las tiendas de comercio de alta frecuencia no negocian con la moneda es que el mercado de comercio de divisas IQD / USD es prácticamente inexistente. Ningún banco está ofreciendo dinares iraquíes. Si tiene que comprar dinares iraquíes, puede comprarlos solo en casas de cambio seleccionadas, que pueden estar o no registradas legalmente.  

Billete de 50.000 dinares

El proyecto de ley fue presentado por el Banco Central de Irak en noviembre de 2015 y marcó la primera moneda emitida en Irak desde 2003.

En segundo lugar, las casas de cambio cobran una tarifa de margen considerable, de hasta el 20%, por tales transacciones. Esto erosionará el potencial de ganancias incluso para el comercio a corto plazo.  

En términos de oportunidades a más largo plazo, el comercio de divisas en general presenta algunos desafíos:

  • Expectativas de ganancias sobrevaloradas basadas en conceptos erróneos de los inversores
  • Las prácticas engañosas de los operadores de divisas, ya que el mercado de divisas es principalmente un mercado OTC. Existen más complicaciones y malas prácticas en la negociación de una clase de activos tan ilíquidos y no regulados.
  • La ignorancia básica de los inversores sobre las valoraciones internacionales de divisas
  • Aversión a las pérdidas: inversores que se aferran a activos deficitarios que deterioran aún más las valoraciones de sus inversiones.

La línea de fondo:

La forma en que Irak, su economía y, por lo tanto, la tasa de cambio se desarrollan a largo plazo, es una apuesta incierta a largo plazo. Además, operar con divisas siempre es riesgoso, ya que los factores externos a nivel internacional son difíciles de controlar o predecir. A menos que opere en mercados regulados oa través de agentes regulados, los comerciantes e inversores deben tener extrema precaución al negociar el dinar iraquí o divisas similares.